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分享中国资本市场最后的超级金矿——新三板——专访江西本土律师助力江西企业挂牌新三板第一人
发布时间:2017-03-14 21:55:14

分享中国资本市场最后的超级金矿——新三板——专访江西本土律师助力江西企业挂牌新三板第一人-股票-金融频道

http://finance.jxnews.com.cn/system/2015/03/27/013721227.shtml   大江网金融频道  2015-03-27 17:04:21  来源:中国江西网  编辑:谭龙  

 

                                        (王福春律师与江西省金融办主任胡伏云在北交所合影)

记者:随着新三板指数的发布推出、两会中关于新三板制度推进的超预期以及近期新三板私募产品的快速发行、新三板券商做市业务的快速发展,2014年以来,新三板市场取得了爆发式发展。王律师于2014年7月22日,助力江西惠当家信息技术股份有限公司成功挂牌新三板(代码:830953),是江西本土律师助力江西地区企业成功挂牌新三板的第一人,是江西艾民律师事务所副主任律师。王律师作为南昌大学、浙江大学MBA班主讲《中小企业如何借力资本市场转型发展》的新三板专家律师,请问:您如何看待新三板的融资功能?

                                                                             

福春:历来,中小企业都面临着融资难问题。借款,没有抵押物根本借不到;出让股权融资,股权不值钱,没人愿意买。新三板破天荒的给了中小企业一个没有财务门槛就可以挂牌的全国性市场,一个完全针对中小企业的股权交易平台,并且由国务院支持。截至2015年3月20日,新三板挂牌企业家数已经达到2126家。2015年1-2月,新三板市场通过发行股票融资金额达到28.73亿元。2015年3月18日新三板指数推出,“三板成指”从2015年1月12日的1032,到3月18日的1439,3个月整体上涨了近40%。有人提出“现在的新三板,就是90年的A股,00年的房地产”。舞蹈艺术家杨丽萍旗下云南文化(全称云南杨丽萍文化传播股份有限公司)于2014年11月3日起在新三板挂牌公开转让。该公司自2015年2月17日至3月18日的一个月内,三度发布股票发行方案,定价由3.5元每股,先飙至11.33元每股,再到不超过14.3元每股,弹指间飙升三倍。“仁会生物”2014年7月挂牌新三板,2013年和2014年上半年营业收入不到20万元。而公司挂牌新三板后的半年多里面四次定向增发,总融资额超过4亿元。因为“公司新药谊生泰预计在2015年底能取得上市批文”。可见,新三板的融资功能,不再单独看利润,更看好未来,更像美国的纳斯达克市场。新三板涉及股权清晰、知识产权费用资本化、关联交易、同业竞争等专业问题,需要有丰富的实战经验,一般的诉讼律师很难胜任。                                

 :王律师是江西地区申请挂牌新三板企业作有限合伙股权激励的第一人,王律师曾应邀在长三角地区资本市场高峰论坛研讨会上作《股权激励操作务实与混合所有制经济切入》主题演讲,演讲新闻还被上海新民网等转载,请问:股权激励可以给企业特别是国有企业带来什么?

王福春:对于企业而言,股权激励有利于经营者关注企业长期发展;有利于稳定优秀人才并吸引新的优秀人才;有利于促进公司业绩上升;有利于降低即期成本支出,可用股权激替代即期支付的薪酬;有利于增强投资者对公司股票的信心。国有、混合所有制企业的股权激励是国有企业改革的关键措施,是避免国有企业管理者“短期行为”和“守摊”思维的有效方式。新三板企业由于经历了股份制改造,有限公司整体变更为股份有限公司,“人合”变“资合”,实施股权激励能起到摈弃私念、上下一心的作用,同时促进企业在资本市场的价值发现。

记者:挂牌企业通过新三板可以实现融资,因此有动力和实力去进行行业整合,收购同业,完成类似行业的行业集中。王律师曾应江西省国资委邀请参加并购年产30万辆昌河汽车法律专家决策咨询论证。在江西第四届赣鄱律师论坛上,王律师主题演讲《并购重组是未来最有价值的律师业务》,指出并购重组是资本市场的永恒主题。请问:律师在企业并购重组中能起到什么作用?

王福春:2014年9月至今,半年间新三板市场发生了12起企业控制权变更案(不包括已摘牌企业)。新三板已经开始显现出资本市场的运作特点,并购重组是资本市场的永恒主题,是中小民营企业借助资本市场快速扩张的必然选择。律师在企业并购重组中有大量的工作,包括: 1、对企业并购重组交易的合法性进行初步评估和判断。2、对目标公司进行尽职调查并出具律师尽职调查报告,制定完备的并购重组方案。3、参与并购重组谈判,帮助并购双方签订、制作并购重组合同或者协议书。4、对并购重组行为所涉法律事实或法律程序,是否存在关联交易和同业竞争等实质性问题发表法律意见。并购重组需要律师结合“并购微笑曲线理论”和“99度加1度沸腾”的技能,其中,交易架构设计和路径选择就是那微笑曲线的最高端,就是那1度的技能,体现出律师的专业水准。

 

 

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